Immobilie zum Vermieten kaufen oder anlegen? So vergleichen Sie fair

Der Vergleich, der oft schiefgeht

Viele vergleichen die Mietrendite einer Immobilie mit der durchschnittlichen Börsenrendite. Das wirkt logisch, vergleicht aber Äpfel mit Birnen. Bei einer Immobilie spielen Hypothek, Kaufnebenkosten, Instandhaltung, Leerstand und Verkaufskosten mit. Beim Anlegen nicht.

So wird der Vergleich fair

• Beginnen Sie beide Wege mit genau demselben Eigenkapital: Anzahlung plus alle Kaufnebenkosten.
• Berücksichtigen Sie bei der Immobilie Miete, Leerstand, Kosten, Zinsen und Tilgung.
• Rechnen Sie am Ende mit dem Verkaufswert abzüglich Verkaufskosten und Restschuld.
• Berücksichtigen Sie beim Anlegen die Rendite abzüglich der Fondskosten.
• Behandeln Sie Steuern für beide Wege gleich.

In diesem Beispiel liegt das Anlegen zunächst vorn, weil die Kaufnebenkosten die Immobilie zurückwerfen. Langfristig holt die Immobilie auf, auch dank der Hypothek. Andere Annahmen ergeben ein anderes Bild: Vor allem Wertsteigerung, Miete und Kosten machen viel aus.

Was die Zahlen nicht zeigen

• Lage und Umgebung: Erreichbarkeit, Versorgung und die Entwicklung des Viertels.
• Regeln: Mietrecht, Genehmigungen und Steuern können sich ändern.
• Risiken wie Hochwasser oder schlechte Bauqualität.
• Zeit und Aufwand: Mieter, Instandhaltung und Verwaltung.
• Konzentration: Mit einer Immobilie steckt ein großer Teil Ihres Vermögens in einem Objekt.